NISAの上限はいくら？

「上限まで使わないと損？」「売ったら枠が消える？」と誤解されやすい理由

不安の原因は金額の大きさではなく、「年間上限」と「生涯上限」という異なる2つの概念が混ざってしまうことにあります。

そう感じるのは決して不自然ではありません。上限枠が2種類あり、それぞれ数え方やルールが異なるためです。しかし、どちらの数字も「無理に使い切らないと損をする」という類のものではありません。

理由1：性質の異なる「年間上限」と「生涯上限」が同時に解説されやすいため

NISAの解説では、1年間に投資できる枠と、一生涯で保有できる枠が並んで紹介されます。性質の異なる2つの数字を同時に見ることで、どちらがどの制限なのかが混乱しやすくなります。

「年間上限」は1年間に新しく買える金額の上限であり、「生涯上限」は口座内で保有している資産の購入時合計額の上限を指します。

理由2：年間枠は翌年に繰り越せないため「使い切らないと損」と錯覚しやすいため

その年に使わなかった年間枠は、翌年に持ち越すことができません。ただし、ある年に投資を行わなかったとしても、生涯で使える1,800万円の枠が減ることはありません。生涯枠は「実際に購入した総額」でカウントされるためです。

理由3：旧NISAでは売却しても枠が戻らなかったため

2023年までの旧NISAでは、商品を一度売却するとその非課税枠は消滅していました。しかし現行のNISAでは、枠の復活ルールで後述する通り、売却した分の枠が翌年以降に再利用できるよう大きく改善されています。

NISAの枠構造（「1年ごとの上限」と「一生の上限」の違い）

1年ごとの上限は各枠の合計値であり、一生の上限は2つの枠を合算して管理します。

2つの枠における上限額の詳細は以下の通りです。

出典：金融庁 NISAを知る／金融庁 よくある質問（2026/10/23時点）

年間上限は、2つの枠を同じ年にフル併用した場合の合計額

つみたて投資枠と成長投資枠は同じ口座で同時に併用できます。そのため、1年間に投資できる最大額は両枠を合算した360万円となります。

枠の使い分けや対象商品の違いは、つみたて投資枠と成長投資枠の各解説ページをご参照ください。

生涯上限は合計1,800万円。成長投資枠には1,200万円の内枠制限がある

一生で使える枠は、正式には「非課税保有限度額」と呼ばれます。この1,800万円は2つの枠全体で共有されます。

つみたて投資枠だけで1,800万円を全て埋めることも可能ですが、成長投資枠については最大1,200万円までという内枠が定められています。

生涯枠のカウントは「時価」ではなく「買付価格（簿価）」で管理される

生涯上限額の計算において非常に重要なのが、資産の価値が上がっても使った枠は増えないという点です。枠の消費は「購入時の価格（簿価残高）」で管理されます。

購入後に資産がどれだけ値上がりしても、消費した枠が膨らむことはありません。この仕組みが、次に解説する「売却時の枠復活」のベースになります。

商品を売却した場合、購入時の簿価分だけ翌年以降に生涯枠が復活する

復活するのは「生涯の上限枠」であり、再利用する際も「年間上限（360万円）」の範囲内で買い付ける形になります。

現行のNISAでは、商品を売却すると生涯枠が再利用可能になります。大まかな流れは次の4ステップです。

1. 投資信託などを購入し、買付額分だけ生涯枠を消費する
2. 資金が必要になり、商品を売却する
3. 翌年1月1日以降、売却した商品の「購入時の金額」分だけ生涯枠が復活する
4. 復活した枠を使って、年間の上限範囲内で再び投資を行う

復活する枠の大きさは「売却金額」ではなく「買った時の元本」で決まります。以下の計算例で具体的に確認してみましょう。

出典：金融庁 NISAを知る／日本証券業協会 2024年以降のNISAに関するQ&A（金額は編集部の計算例）（2026/10/23時点）

値上がりして売却しても、戻るのは「購入時の買付額」

100万円で買った商品が120万円に値上がりして売却した場合でも、翌年に復活する生涯枠は購入時の100万円です。利益を含んだ120万円分が復活するわけではない点に注意しましょう。

値下がりして売却した場合でも、購入時の買付額がしっかり戻る

仮に100万円で買った商品が80万円に下落した段階で売却したとしても、復活する生涯枠は購入時の100万円分です。売却額が目減りしていても、戻る投資枠自体が削られることはありません。

一部だけ売却した場合は、売った比率に応じた購入額が復活する

保有分の一部のみを解約・売却した際も、売却金額ではなく対応する簿価分が計算されて復活します。半分を売却したなら、購入元本の50%相当額が翌年に戻ります。

枠が復活するのは「売却の翌年」。再利用時も年間上限が適用される

注意点として、売却した年内にすぐその枠を再利用できるわけではありません。枠が戻るのは売却した翌年以降となります。

また、復活した枠を使い直す際も、1年間に投資できるのは通常の年間上限（最大360万円）までです。戻った枠が一括で年間上限に上乗せされるわけではありません。

具体的な売却の流れや現金化までの日数は、NISAの引き出し方で解説しています。